一万亿甚至更多的民间资本正在或者已经奔涌向各个产业，尽管民间信贷曾对企业发展乃至地方经济做出了巨大贡献，但一直游离于正规金融体系之外，并处于法律保护的边缘地带的民间信贷的迅速扩张，是否会带来巨大的金融隐患？

    近期，政府对民间信贷的“收编”尝试，又是否能够招安“草根金融”？

    民间信贷规模超万亿

    《英才》：目前，民间信贷日趋活跃，尤其在江浙一带已经形成了不小的规模。就各位所了解的情况来看，这个“非正规军”的规模到底有多大呢？

    周德文：今年春节以来，温州一些中小企业处于生存危机之中，大约20%左右的企业处于停工或半停工的状态。原来的民间借贷规模在500个亿左右，现在随着银根紧缩，大概有600个亿左右，增加了两成左右。

    郭田勇：目前有很多说法，但一般认为，民间信贷的总量有1万亿左右，这是一个最不容易算得准确的数字，关键看划分的标准，如果把口径放大一些，把企业间的借款，还有PE、VC等，只要把不是和银行等正规金融机构发生的一些借贷行为都算作民间信贷，这个量肯定比1万亿要大。

    《英才》：民间贷款和银行贷款在企业的资金来源比重上是如何分布的？导致现在民间信贷空前活跃的最核心的原因是什么？

    周德文：民间金融在温州一直都很活跃，从目前温州民营企业的资金组成来看，基本上三分之一是自有资金，三分之一是银行渠道取得的，三分之一来自民间。几乎每一个民营企业都在发展的不同阶段或多或少地得到过民间信贷，像正泰、德力西这样的民营企业，在它发展的初期也得到过民间资本的支持。现在，市场需要资金，中小企业需要大量资金的支持，而中小企业从正规银行取得贷款的难度很大，特别是宏观调控以来国家银根收紧，中小企业取得贷款更难，一些银行采取的是“保大弃小”、“抓大放小”的信贷方式。

    杨涛：最近活跃的民间信贷主要是始于去年以来的货币从紧政策，一些中小企业、民营企业获得融资的难度不断加大，刺激了亲情融资和其它民间自发的融资方式。

    草根金融风险未必高过“正规军”

    《英才》：民间借贷从发生历史来看，已经有很长一段时间了，它对企业发展、区域经济乃至国家经济会带来什么样的影响，又有什么弊端？

    杨涛：短期来看，民间金融事实上是利大于弊的，由于中小企业融资途径非常少，这种情况下，只能依靠民间金融。假如没有这样的替代和补充，微观经济主体的问题会进一步体现，或者经济下滑的风险更大。

    周德文：民间金融的繁荣在一定程度上会对现有的金融机构产生一定的冲击，但也缓解了企业融资难的问题，当然它也有一定的弊端。首先，民间借贷得不到法律的保护，万一发生纠纷时就得不到很好的保证；此外，民间借贷的利率都比较高，可能加剧企业的困境，并有可能会引发一些社会问题。

    《英才》：即使目前民间信贷规模相比银行信贷并不算高，可一旦经济形势发生逆转，出现大量企业无力还贷，会发生什么问题？是否会使局部经济陷入混乱？

    郭田勇：我觉得这主要还是和民间借贷的管理有关。既然是民间资本来放贷，那么还款的保证性应该很充分，如果经济出现大的下滑，当然也会出现一些问题，但是正规银行同样会遇到问题。

    杨涛：就民间金融本身来说并不能判定它会有较大的金融风险，也不能说它就比正规金融企业的风险更多一些。如果说风险，可能并不是民间金融造成的，而更大的风险是来自于整个宏观经济和金融体系。下半年若继续紧缩政策，经济下滑势头显现，那就有可能出现整个经济链条的风险，而不是说民间金融这一环会导致金融危机的爆发。

    金融创新破解难题

    《英才》：关于中小企业融资难的问题，前几年高层也注意到这一问题，也在一些地方做了试点，比如四川的广元，山西的平遥，但现在一直没有大规模铺开，主要问题是什么？

    杨涛：其实试点这些年来一直在推进，也不仅仅针对中小企业，也是为更进一步促进金融业开放，除了设立小额信贷公司，像农村的村镇银行也在试点。试点在2006年推及比较快，但2007年以来有一些放慢节奏，监管层对金融创新的风险问题更为关注了。另外，2007年下半年以来，政府工作的重点主要放在了宏观金融调控方面，所以其它工作有所放缓。

    周德文：在这个问题上，我认为管理层还需要进一步解放思想。前几年在广元、平遥的试点，这些地点的选择未必是合理的。这些地方我们曾去考察过，发现那里的小额信贷公司就没有很好地发挥作用，因为他们没有庞大的民间资本的支持。而像温州这样改革开放的试点城市，又是民间资本比较活跃的城市，反而没有被列为试点。今年，国家在试点的基础上开始加大了步伐，也允许一些小额信贷公司开始试点，我们省内也在制订一些实施的细则。

    《英才》：结合国内试点经验和国外的一些做法，目前解决中小企业融资问题要有怎样的视野和思路？

    郭田勇：大家对解决这个问题的观点是不一样的，有的认为要建立小的商业银行，比如小额信贷公司，村镇银行，小银行对小企业，有对应性；还有认为，让大银行的触角向下延伸，依靠现有银行扩大经营范围。但是我国金融机构总量并不是特别多，所以我认为，一方面成立小的金融机构是可行的，另一方面，要想办法对民间信贷进行合理引导和利用。

    杨涛：中小企业融资难的问题在很多国家是一个共通的问题，主要是因为中小企业的信用等级比较低。按照发达国家的经验，就需要健全中小企业融资体系。首先要有政府金融的强力支持，很多国家都设有专门的支持中小企业融资的政府性金融机构或政府性银行。在我国，目前还没有这样一个专门的政府性金融机构。虽然现有的商业银行和国家开发银行承担了一些中小企业融资支持的功能，但并没有形成一个强有力的合力。

    另一个思路是，从各个国家的经验来看，支持中小企业融资比较好的一般都是民营银行，也就是中小金融机构。而目前我国真正的中小民营银行并没有很大的发展，这也制约了支持的力度。

    周德文：温州目前有6000亿的民间资本，国家应该好好利用起来，比如允许建立一些民间的银行，比如小的发展银行，社区银行，将他们规范化，这对国家也有好处，可以增加税收的来源，而目前的民间金融是不缴税的。